Os resultados da Fleury (FLRY3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 25/02.
Veja neste cláusula os principais destaques do resultado da Fleury do 4t20 e a estudo fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a estudo das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação FLRY3 vale a pena.
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O Que Você Verá Neste cláusula:
Sobre Fleury
O Grupo Fleury é um dos maiores players do setor de saúde do país, foi constituído em 1982, sendo pioneiro na implantação de sistema informatizado para atendimento ao cliente.
A companhia se expandiu no setor de saúde por meio da abertura de novas unidades, porquê também por meio de aquisições.
Em 2019, a companhia criou o primeiro laboratório 100% do dedo no país, coligado à estratégia de transformação do dedo.
As operações da Fleury consistem em três modelos de negócios e serviços:
- Unidades de Atendimento;
- Operações em Hospitais;
- Operações Lab to Lab.
elaboração acionária da Fleury
| Acionista | ON | PN | totalidade |
| Bradseg Participações Sa | 22,1% | 0,0% | 22,1% |
| Outros | 57,6% | 0,0% | 57,6% |
| Rui Monteiro de Barros Maciel | 2,0% | 0,0% | 2,0% |
| Maria Lúcia Cardoso G. Ferraz | 1,8% | 0,0% | 1,8% |
| Marcos Bosi Ferraz | 1,1% | 0,0% | 1,1% |
| Rogério Rabelo | 1,1% | 0,0% | 1,1% |
| Marcio pinho Mendes | 1,1% | 0,0% | 1,1% |
| Ewaldo Mario Kuhlmann Russo | 1,1% | 0,0% | 1,1% |
| Fernando Lopes Alberto | 1,1% | 0,0% | 1,1% |
| José Gilberto Henriques Vieira | 1,1% | 0,0% | 1,1% |
| Fernanda Da Costa Pereira | 1,0% | 0,0% | 1,0% |
| Alexandre Da Costa Pereira | 1,0% | 0,0% | 1,0% |
| Gilberto Alonso | 1,0% | 0,0% | 1,0% |
* foram considerados exclusivamente acionistas com participação superior a 1%.
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Avaliação de Governança
A Fleury está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Fleury S.A. |
| Código | FLRY3 |
| Subsetor | Serv.Méd.Hospit..Análises e Diagnósticos |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 58% (ON) |
| Principal Acionista | Bradseg Participações SA (2.209%) |
| Site | ri.fleury.com.br |
A Fleury possui um free float supra de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na estudo da governança corporativa da empresa, porém não dizem saudação à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora examinar os resultados e os principais múltiplos da estudo fundamentalista da companhia.
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Resultado Fleury no 4t20
A Fleury apresentou um lucro líquido de R$ 139,5 milhões no 4t20, uma subida de 148,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Fleury do quarto trimestre de 2020:
| Indicador | 4t20 | 3T20 | % | 4t19 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 139,5 M | 132,1 M | 5,6% | 56,1 M | 148,7% |
| Margem Ebitda (%) | 32,1% | 37,0% | -4,9 p.p. | 27,1% | 5,0 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 33,0% | 35,8% | -2,8 p.p. | 29,6% | 3,4 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 15,0% | 15,1% | -0,1 p.p. | 7,8% | 7,2 p.p. |
Resultados Operacionais da Fleury no 4t20
Confira os destaques dos resultados operacionais da Fleury, referente às suas operações do 4t20, por separação de negócio:
Unidades de Atendimento
No 4t20, a receita bruta das unidades de atendimento totalizou R$ 825,4 milhões, apresentando prolongamento de +26,2% na confrontação com o 4t19.
O melhor desempenho foi impulsionado pelo maior prolongamento das marcas Fleury, a+ São Paulo e marcas regionais.
No 4t20, o número de atendimentos orgânico atingiu 1,6 milhão, apresentando prolongamento de 17,6% na confrontação com o 4t19.
O Same Store Sales (SSS) da separação unidades de atendimento apresentou prolongamento de 22,9% no período.
B2B: Hospitais e Laboratório de Referência
No 4t20, a receita bruta da separação B2B totalizou R$ 175,1 milhões, apresentando prolongamento de 40,7% na confrontação com o 4t19.
A receita bruta por fiscalização da separação B2B totalizou R$ 19,8 no 4t20, apresentando prolongamento de 28,7% na confrontação com o 4t19.
Genômica
No 4t20, a receita bruta da separação genômica totalizou R$ 18,5 milhões, apresentando prolongamento de 24,3% na confrontação com o 4t19.
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Resultados Financeiros da Fleury no 4t20
A receita líquida da Fleury atingiu R$ 928,2 milhões no 4t20, apresentando subida de 28,9% na confrontação com o 4t19.
O Lucro Bruto da Fleury atingiu R$ 306,4 milhões no 4t20, apresentando prolongamento de 43,6% na confrontação com o 4t19.
O dispêndio dos serviços prestados totalizou R$ 621,8 milhões no 4t20, apresentando prolongamento de 22,7% na confrontação com o 4t19.
O Ebitda da Fleury atingiu R$ 298,1 milhões no 4t20, apresentando prolongamento de 52,8% na confrontação com o 4t19.
A margem Ebitda da Fleury totalizou 32,1% no 4t20, apresentando prolongamento de 5,0 pontos porcentuais na confrontação com o 4t19.
O resultado financeiro da Fleury totalizou um prejuízo de R$ 39,2 milhões no 4t20, apresentando prolongamento de 27,2% quando comparado ao 4t19.
No 4t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 15,7% em relação ao 4t19.
A Margem bruta da Fleury atingiu 33,0% no 4t20, apresentando prolongamento de 3,4 pontos percentuais na confrontação com o 4t19.
O lucro líquido da Fleury atingiu R$ 139,5 milhões no 4t20, apresentando prolongamento de 5,6% na confrontação com o 3t20 e subida de 148,7% na confrontação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da Fleury atingiu 15,0% no 4t20, apresentando prolongamento de 7,2 pontos percentuais na confrontação com o 4t19.
Para fazer uma estudo do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, porquê o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Fleury
Os indicadores de endividamento da Fleury estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 108,7%, supra da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Fleury:
A dívida bruta da Fleury em dezembro de 2020, totalizou R$ 2,0 bilhões, apresentando prolongamento de R$ 84,5 milhões na confrontação com setembro de 2020.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 70,5% da sua dívida no longo prazo e 29,5% no pequeno prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de examinar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, porquê o endividamento universal, terceiros, elaboração e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma confrontação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por termo, avalie também os indicadores de liquidez que fazem segmento do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Fleury
Veja aquém os principais indicadores fundamentalistas da Fleury para iniciar a sua estudo dos fundamentos da FLRY3.
| Indicador | 09/2020 | 12/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 48,4 | 33,4 | -31,0% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 5,0 | 4,9 | -2,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 2,8% | 2,7% | -0,1 p.p. |
| Payout % | 134,7% | 91,0% | -43,7 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 3,0 | 2,9 | -3,3% |
| Valor de Mercado (R$) | 8,4 B | 8,6 B | 2,4% |
| Ebitda (R$) | 734,4 M | 837,5 M | 14,0% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,5468 | 0,8097 | 48,1% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 10,3% | 14,7% | 4,4 p.p. |
| Margem Líquida % | 6,3% | 8,6% | 2,3 p.p. |
| Liquidez manante | 1,8 | 1,7 | -0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 29/10/20 | 25/02/21 | – |
* Indicadores com base na data de 26/02/2021. natividade: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Fleury 4t20
Ouça cá a Transmissão da Teleconferência da Fleury do 4t20.
Documentos e arquivos dos Resultados da Fleury do 4t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a médio de Resultados da Fleury.
FLRY3 Vale a Pena?
A Fleury registrou lucro líquido de R$ 139,5 milhões no 4t20, apresentando uma subida de 148,7% quando comparado com o mesmo período de 2019.
O melhor resultado refletiu o progresso em todas as divisões da empresa além da alavancagem operacional no período.
O Ebitda totalizou R$ 298,1 milhões no 4t20, apresentando prolongamento de 52,8% quando comparado com o mesmo período de 2019.
A Fleury segue sendo uma das melhores oportunidades do setor, encerrando 2020 com um lucro líquido de R$ 257,0 milhões, e uma posição de caixa de R$ 1,1 bilhão no período.
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Press Release da Fleury 4t20
Confira aquém os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Fleury do 4t20 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
